【 宏  观 】

中国出台系列政策促制造业高质量发展

日前，工信部部长苗圩表示，将进一步降低制造业增值税税率，实施新一轮重大技术改造升级工程。2018年底召开的中央经济工作会议将“推动制造业高质量发展”列为2019年七大重点工作任务首位，明确要求推动先进制造业和现代服务业深度融合，坚定不移地建设制造强国。增强制造业技术创新能力，构建开放、协同、高效的共性技术研发平台，加大对中小企业创新支持力度，形成有效的创新激励机制。工信部等部门进一步细化落实了相关举措。工信部部长苗圩表示，围绕推动制造业高质量发展，将从五个方面推出实招：建立健全制造业高质量发展的政策体系、指标体系和评价体系；加强创新能力建设；深化制造业结构调整；优化制造业发展环境；进一步扩大对外开放。具体而言，包括“实施新一轮重大技术改造升级工程”，“深入实施智能制造工程，培育发展一批先进制造业集群”，“推动进一步降低制造业增值税税率，持续降低制造业用电、用水等要素成本”，“落实汽车、船舶、飞机等行业开放政策”等一揽子重磅举措都在推进中。2019年工信部将把推动制造业高质量发展放到更加突出的位置。其中，大力推动智能制造是2019年的重点工作之一。具体包括深入实施智能制造工程，研制推广国家智能制造标准。完善推广两化融合管理标准体系，支持引导利用新技术新产业新业态改造提升传统产业，推动制造业加快数字化转型。深化制造业与互联网融合发展试点示范，重点培育基于工业互联网平台的制造业“双创”新模式。推行人工智能产业创新重点任务“揭榜挂帅”机制。抓好大数据产业发展试点，促进工业大数据发展和应用等。制造业高质量发展，也成为地方政府和制造业企业今年的重点议题。佛山，重庆、江苏、浙江、河南等地都已经密集出台智能制造相关三年行动计划文件，设定2020年的发展目标。业内预计，2019年制造业数字转型支出将超2000亿元，到2025年企业应用云化率和人工智能利用率均将达到90%。预计数据、智能与制造业的深度融合将催生数个十万亿级产业。

美国总统特朗普预计将与中国达成贸易协议

1月14日，美国总统特朗普预计，美国将与中国达成协议，结束针锋相对的贸易战。他表示，中国希望进行谈判，谈判进展顺利。特朗普在白宫表示，“我们与中国的谈判进展非常顺利”，“我认为我们将能够与中国达成协议”，“中国希望进行磋商”。美国贸易代表办公室（USTR）表示，尽管政府部分关门，但包括贸易谈判和贸易执法在内的运作仍在继续。USTR在其网站上的一份声明中表示，“美国贸易代表办公室已经实施了拨款应急计划失效”，“被豁免的人员将确保USTR继续开展工作，包括贸易谈判和贸易执法”。过去一年里，美国已经开始与中国、欧盟和其他国家进行贸易谈判。1月初，美国官员前往北京与中方会谈，1月晚些时候将在华盛顿恢复磋商。

美国智库：通过互联、自动化和智能化改善全球经济

近日，美国科技智库信息技术和创新基金会（ITIF）总裁Robert D. Atkinson撰文指出，下一波数字创新即将到来。各国只有在政策上克服障碍，成为下一波数字化发展的领导者，才能受益于更具竞争力的产业和更繁荣的经济。反之将错过浪潮。文章指出，经济作为复杂的生产系统，由无数的子生产系统构成，即各类产业。而各类产业生产什么以及如何生产是基于技术的。因此，随着技术的变化，世界各地的生产系统也在变化。目前，最重要和广泛使用的技术是数字信息技术，包括一系列个人计算机、后台办公服务器、IT嵌入式计算机和基于云的服务，这些服务通过网络动态地提供给用户。现在，世界正开始向一种新型数字系统转型，这种系统不仅将建立在现有设备和系统的基础上，而且随着传感器、机器人和人工智能等新兴技术在价格和性能上的提高，将越来越多地融入经济。下一个数字经济将更加互联、更加自动化、更加智能。这种无处不在的连接，加上机器驱动的自动化和智能，将标志着经济进入一个新时代。下一个经济虽然具有变革意义，但不会是所谓的“第四次工业革命”。因为这些技术更多地是对当前数字系统的演变，尽管它将带来重大的进步，特别是在将数字技术应用于物理世界（而不是主要应用于信息）和使用软件系统生成智能方面。这种演变可以带来广泛的经济和社会利益。各国在全球经济中的竞争优势将越来越多地取决于它们在何种程度上拥有正在开发这些新技术的产业和正在采用这些技术的产业，特别是在全球贸易部门，如农业、商业服务和制造业。在贸易和非贸易领域率先采用这些技术的国家，其生活水平和生活质量将有更大的提高。文章指出，对于任何一个国家或地区，最重要的经济政策问题是，其政策是否以及在多大程度上专注于克服障碍，并立志成为下一波数字化发展的领导者。那些选择这样做的国家将受益于更有竞争力的产业和更繁荣的经济。

穆迪：波兰政治风险和不确定性增加

近日，评级机构穆迪发布报告表示，波兰可能会在2019年秋季议会选举之前启动财政宽松政策，这将导致赤字扩大。报告称，法治和制度独立性的削弱、与欧盟关系紧张，以及反对党的崛起增加了波兰的政治风险和政策不确定性，这些因素尚未影响到消费者或商业信心，但会导致穆迪对其机构实力的评估恶化。报告将2019年波兰经济增速预期维持在4.2%。在三大评级机构中，穆迪对波兰的信誉评级最高（A2），惠誉和标准普尔为“A-”，三个机构对波兰的展望评估均为稳定。

【贸  易 】

美国总统特朗普向农户捍卫强硬贸易政策 誓言与中国达成公平协议

1月14日，美国总统特朗普在数以千计农户面前为其强硬贸易政策辩护，并承诺带来公平的贸易协议，重新振兴美国的农业中心地区。美国农户是支持特朗普的重要选民，却因为其与中国开打贸易战而面临困境。特朗普表示，“我们采取了有史以来最强硬的行动，以迎击中国的不公平贸易作法”。美国农户数量约有320万，一直是特朗普的忠实支持者，尽管中国于2018年7月对美国进口大豆征收报复性关税，使农户遭受损失。特朗普表示，“因为中国，多年来我们每年损失3750亿美元。我们正以非常强势的姿态解决这个问题。你们看看情况的发展，非常棒。”“我们正藉由公平的贸易协议扭转局面，就是以美国农户、牧场主、实际上以美国为优先。”但是，特朗普并没有提供任何谈判方面的细节。2017年，中国在向美国购买约120亿美元大豆。2018年由于贸易摩擦，中国大豆大多转向巴西采购。与此同时，美国政府关门也导致联邦农业贷款申请以及一项旨在缓解贸易战痛楚的支援方案申请的推迟。特朗普并未提及如何应对政府关门导致支援款项推迟发放的问题，但称赞农户对他的忠诚。“我们今天做出困难的决定，将于未来得到回报，这一点，没有人比我们的农民更加了解。”2018年特朗普批准约110亿美元支援款项，将其视为兑现自己对重要票仓的承诺。由于特朗普要求国会提供美墨边境墙经费导致政府部分关门，援助申请审批被延迟，政府上周延长了申请期限。

贸易战陷入长期和短期博弈

《华盛顿观察家》撰文分析，美国金融市场的走势之所以与贸易战的进展保持一致，原因在于受影响的政客、高管和投资者都同时卷入了一场长期博弈和一场短期博弈。从长期来看，美国企业显然希望中国有一个更公平的竞争环境。美国企业研究所常驻学者David Scissors表示，“我们需要修复这种关系，但这是有代价的。”这种代价就是短期做空的原因。几个月来，经济学家、企业高管、甚至是来自总统所在政党的议员都警告称，特朗普对2500亿美元的中国进口商品征收关税，可能会削弱减税政策在2017年带来的好处，并减缓美国经济的整体增长。2018年6月，特朗普决定对价值500亿美元的中国进口商品征收关税，导致衡量美国金融市场的标准普尔500指数连续三天下跌；9月，白宫宣布对额外的2000亿美元货物征收关税，该指数再次 下跌；12月初，中美双方同意在90天内缓和关系，以便进行谈判。随后，在2019年1月份的低级别谈判中，该指数连续3天上涨。信托银行Wilmington的首席投资长Tony Roth表示，“从市场角度来看，希望最终达成一项协议，使各国能够放弃并取消关税。”关税带来的短期风险在苹果等公司中得到了证明。2019年1月初，苹果警告投资者，季度销售额将比预期低约90亿美元，苹果将其归咎于iPhone的发布时间、新产品供应不足以及中国这个关键市场的增长放缓。苹果公司的股票随后暴跌，拖累标准普尔500指数下跌2.5%。Scissors认为，目前的谈判进展并不像特朗普总统传达的那样乐观。美国最大的银行摩根大通的首席执行官Jamie Dimon在12月初也表达了类似的观点。他认为不可能在90天内完成这些复杂的贸易谈判，“我希望他们会宣布，他们已经取得了足够的进展，可以继续谈判。”Scissors表示，“理想的情况不是没有交易。”“理想的情况是，如果我们达成了一项协议，如果协议没有得到遵守，我们将在特定日期之前采取具体行动。”Scissors认为，美国应该惩罚个别公司的不良行为，促使中国在不受全面征税带来的损害的情况下做出改变。而现在，关税惩罚了大批人，包括美国消费者和一群没有做错事的中国公司。

汽车巨头呼吁特朗普政府结束贸易争端

美国贸易官员目前在与中国官员磋商新协议，希望能够避免互祭新关税。与此同时，美国与墨西哥、加拿大三国的区域贸易新协议仍有待国会批准。在美生产汽车的制造商正在应对因特朗普政府关税政策而被推高的美制钢铝价格。1月14日，菲亚特克莱斯勒CEO曼利表示，根据该公司的2018年美国销量估算，美国金属关税将导致该公司2019年成本增加3亿～3.5亿美元，相当于每辆车成本增加约135～160美元。丰田汽车负责北美销售的执行副总裁Bob Carter则表示，由于关税成本上升，该公司已不得不涨价三次，即便丰田美国汽车96%的钢材来自于美国钢厂。他估计关税使得业界平均每辆车价格增加约600美元。通用汽车和福特汽车也因美国的钢铝关税而受到财务打击。1月11日，通用汽车首席执行官博拉向投资者承诺，尽管受关税相关成本及电动汽车投资影响，但通用汽车将提高2019年获利。她还坚持其计划，准备关闭五家北美工厂及总共裁减近1.5万个就业岗位。在预测人士认为2019年美国和中国汽车需求将放缓之际，汽车业对特朗普政府改革贸易和环境政策所带来的不确定性的担忧正在加剧。汽车业高管对新版北美自由贸易协定表示欢迎，该行业希望影响其在该地区长期投资决定的规定能够明确。为了获得更明确的政策，他们希望美国国会迅速就更新版协定的命运做出决定。美国官员正在考虑根据232条款以国家安全为由对进口汽车征收关税。此类关税不会影响到美国产车型，但一些分析师警告称，欧洲和亚洲产车型价格上涨后，可能导致销售下滑。

2018年中国天然气进口创纪录

2018年，中国进出口规模创历史新高，其中，原油、天然气和铜等大宗商品进口量价齐升，铁矿砂和大豆进口量有所减少。具体而言，中国天然气进口同比增长31.9%，至9040万吨，创下纪录新高；中国大豆全年进口则同比下降7.9%，至8803万吨；中国原油进口同比增长10.1%，至4.62亿吨；成品油进口同比增长13%，至3350万吨；铁矿砂及其精矿进口同比下降1%，至10.6亿吨；未锻轧铜及铜材进口同比增长12.9%，至530万吨。

缅甸贸易逆差缩小

近日，缅甸商务部透露，2018年10月1日～2019年1月4日（2018～2019财年），该国贸易逆差为9.816亿美元，较2017～2018财年的同期相比消减了12亿美元。2018年10月1日～2019年1月4日，缅甸贸易金额达84.3亿美元。其中，出口额达37.2亿美元，进口额达47亿美元。缅甸主要出口农产品、畜牧产品、水产品、矿产、林产品等，进口机械、生产材料、中间型产品和消费品等产品。在2017～2018财年，该国贸易赤字为39.7亿美元。缅甸商务官员努力促进该国出口，同时减少奢侈品进口，进而缓解贸易逆差。世行预测，缅甸经济增长速度预计将从2017～2018财年的6.8%降至今年的6.2%。未来缅甸可能面临诸多风险，包括与罗兴亚人危机有关的经济风险、宏观经济失衡、欧盟可能撤销给予缅甸的普惠制以及全球经济放缓。

【投  资 】

2018年中国FDI创历史新高

1月14日，商务部最新发布的实际使用外资金额数据显示，2018年，全国新设立外商投资企业60533家，同比增长69.8%；实际使用外资8856.1亿元人民币，创历年新高，同比增长0.9%，按照美元折算为1349.7亿美元，同比增长3%（未含银行、证券、保险领域数据，下同）。其中，2018年12月，全国新设立外商投资企业5830家，同比增长20.5%；实际使用外资金额923.4亿元人民币，同比增长24.9%，按美元折算为137.1亿美元，同比增长23.2%。从行业来看，2018年，我国制造业实际使用外资同比增长20.1%，占实际使用外资的比例为30.6%，较2017年提高4.8个百分点。其中，高技术制造业同比增长35.1%。分地区来看，2018年使用外资增速最快的是西部地区，增速同比达到18.5%；中部地区也实现较快增速，实际使用外资同比增长15.4%。而自贸试验区同比增长3.3%，占实际使用外资的比例为12.1%。从投资来源地来看，2018年，新加坡、韩国、日本、英国、德国、美国对我国实际投入金额同步实现增长。其中，英国和德国在华投资金额同比涨幅最大，分别高达150.1%和79.3%。其次是韩国和日本，同比分别增长24.1%和13.6%。新加坡在华投资同比增长率为8.1%，美国为7.7%。欧盟28国2018年在华投资同比增长22.6%，“一带一路”沿线国家、东盟实际在华投入金额同比分别增长13.2%和13.8%。

2018年中国成为菲律宾第一大外国投资来源国

日前，菲律宾贸易和工业部长兼投资委员会主席拉蒙.洛佩斯表示，2018年中国对菲各项投资达487亿比索（约合9.3亿美元），为2018年菲律宾最大的外国投资来源国。　洛佩斯在贸工部与投资委员会举行的联合新闻发布会上表示，2018年菲政府投资委员会共批准了9070亿比索（约合173.8亿美元）的国内外投资，其中有1040亿比索（约合19.9亿美元）的投资来自国外，外国投资相较2017年增长了378%。洛佩斯透露，中国在2018年已成为菲律宾最大的外国投资来源国，主要集中在制造业和农业等领域。据菲律宾投资委员会的统计显示，2018年菲律宾主要外国投资来源国为中国、新加坡、印度尼西亚及日本。

日本再斥资700亿  欲与中国争夺非洲石油大国

据外媒报道，日本贸易公司丰田通商公司和日本国际合作银行计划斥资700亿日元（约合6.43亿美元）支持安哥拉的港口建设项目。该项目将是日本企业参与的同类项目中规模最大的一个。报道强调，日本此举是因为受到中国对非洲基础设施投资扩大的刺激，不过他们将优先考虑盈利能力。早在日本为印度建高铁之前，中国就已经为安哥拉建了铁路。据报道，2014年8月13日中国为安哥拉重建的本格拉铁路全线完工。此外，中国还参与了安哥拉卡卡水电站、索约燃气联合循环电站、马萨尔水厂改扩建工程等多项工程，为该国的工业发展做出巨大贡献。除了基建方面的合作，作为非洲第二大产油国的安哥拉，其原油也有很大一部分出口至中国。数据显示，2016年安哥拉出口至中国的原油量占其总出口量的54%，超过沙特和俄罗斯，一举成为中国最大的供油国。如今，由于原油市场供过于求，中国市场再次出现激烈竞争，沙特和俄罗斯原油在中国的市场份额再度跃升至前两名，不过安哥拉仍是中国第三大供油国，可见其与中国贸易关系仍十分密切。可能正因为这些原因，日本才选择对安哥拉投资，试图与中国争夺这个非洲石油大国。

VDMA建议德国工业界和政界制定中国战略

在德国工业联合会（BDI）于1月10日发表立场文件《既是合作伙伴，也是竞争对手，如何应对中国的国有经济模式》后，德国机械设备制造联合会（VDMA）发文指出，VDMA支持BDI的文件，但要求中国投资必须更加透明，在中国市场上的德国企业必须进行大幅度调整。VDMA指出，中国经济转型是通过国家产业政策实现的，中国仍是一个政治市场，因此，工业界和政界应制定明确战略，以应对中国这一重要伙伴。VDMA认为，中国在德国机械设备领域的投资是积极的，迄今为止，中国投资者的经验基本上都很好。但来自中国的投资应更加透明，尤其是私人投资者是否由中国支持收购。此外，中国必须向外国投资者授予与欧洲相同的市场准入权。另一个控制中国经济结构调整的工具是基于信息技术的市场监管和所谓“社会信用体系”形式的大数据。除个人外，所有公司，包括外国公司都受到影响。因此，中国的VDMA成员必须适应市场环境快速而深刻的变化。机械制造行业的积极因素是，未来几年，中国对自动化和数字化的需求将大幅增加。德国机械工程是强大且经过验证的合作伙伴。然而，德国技术领先优势正在减少，而在国际市场上中国机械制造公司越来越活跃，如中国已经是北美和亚洲最重要的外国机器供应商，并进一步扩大其地位。

印尼经济回弹 环球基金进场

2019年，印度尼西亚经济开始回弹，吸引环球基金进场购入7.95亿美元（约合11亿新元）债券；印尼当局也将推出一项新的投资产品，以留住三年前在税务特赦计划下汇回的约1470万亿印尼盾（140亿新元）资金。印尼银行（央行）副行长瓦鲁约表示，该投资产品由央行、财政部和金融服务局负责，但具体细节有待公布。他表示，由于印尼国内金融产品的回报率相当吸引人，再加上其经济基本面改善，因此投资商或许不会急着将钱从印尼提走。印尼政府在2016年7月实施税务特赦计划，成功追索了总值3600亿美元的未申报海内外资产，超过90万人从中受益。据估计，约1470万亿印尼盾从海外汇回国的资金已投入黄金、地产及基础设施投资，为期三年。虽然印尼货币2018年前九个月下跌了近9%，但印尼将其利率调高至6%后，印尼盾在第四季度开始回升，从而遏制了进口，缩小了贸易缺口。这一情况如今并无消退迹象。印尼盾已增长了2.4%，成为区域内最高。据悉，央行已暗示，有意继续增强印尼货币。雅加达一名经济师表示，“迄今看来央行比较倾向于利用印尼盾来吸引外来投资……单方面加强印尼盾，应该会吸引外国投资商对印尼资产的兴趣。”

【市  场 】

2019年新加坡建筑需求强劲

1月14日，新加坡人力部兼国家发展部政务部长扎吉哈公布相关预测：2019年，预计新加坡建筑需求保持强劲，全年建筑合同总值有望达到270亿～320亿元，2018年的预估合同总值为305亿元。公共领域的需求主要来自基础建设和工业建筑项目。2019年来自公共领域的合同预计为165亿～195亿元，占总合同约六成。私人领域的需求预料保持在105亿～125亿元，主要来自2018年下半年集体出售地段的重新发展以及新工业项目。2018年整体建筑需求符合预测，强劲需求主要来自学府建筑和土木工程项目、建筑领域的持续增长，以及2017～2018年上半年更多集体出售的重新发展私宅项目。展望2020～2023年，建设局预测中期需求会平稳改善。2020年和2021年，每年需求预计为270亿～340亿元；2022～2023年增加至每年280亿～350亿元。2020～2023年，公共领域的需求每年预计为160亿～200亿元，主要来自建筑和土木工程项目。除了公共住宅项目，中期需求仍来自大型基础建设项目，如建裕廊区域地铁线、跨岛地铁线和樟宜机场第五搭客大厦。随着其他经济领域取得进一步增长，私人领域的需求在中期也会逐步提高。扎吉哈宣布，为进一步推动公共和私人领域项目，将采用先进建筑方式，建设局会扩大建筑创新委员会的范畴和功能。委员会是于2011年成立的跨机构平台，可加快改善建筑生产力方式、方案和材料等的评估过程。扎吉哈表示，“至今这个平台已加快取得32个预制浴室单元系统和33个预制体积建设系统的原则性批准。相应的，采用更广泛提高生产力科技的供应商也增加了，并且可节省建筑成本和时间。”

印度爆发史上最大规模罢工

1月8日，印度全国总工会发起为期两天的全国大罢工，包括银行业、农业、通讯业、公共服务业等十个全国性行业的工会组织参与其中。上街游行示威的民众多达2亿人，相当于全国总人口的16%。这大概是人类历史上规模最大的罢工之一。全印度基督教会总秘书长John Dayal表示，这是印度有史以来规模最大的活动之一，每一个细节都是事先策划好的。在John Dayal看来，这次罢工最重要的意义是，它发生在大选前夕，而选举将决定总理莫迪的政治命运。工会威胁称，如果政府不听从他们的要求，不对工人们的诉求作出回应，工会将再次举行无限期罢工。这次罢工主要是对莫迪政府1月2日通过的一项新立法的抗议。罢工者抗议莫迪政府提出的公共部门企业私有化、拟修订《工会法》等一系列被罢工者形容为“反国家”“反劳工”的政策，认为会伤害工人和工会的利益。印度全国总工会称，政府未能创造足够的就业机会，并且严重忽视了工会提出的12点要求，修订《工会法》等政府决策违背了工人利益。这次印度大规模罢工处于一个关键的转折点上，爆发的原因实际上是印度社会矛盾积累到一定程度的结果，莫迪政府修订《工会法》只是一个催化剂或导火索而已。